Classificação Morningstar: o que é e por que ela importa para o investidor
Entenda como funciona o sistema de estrelas da Morningstar, um dos principais selos de qualidade na indústria de fundos, e descubra o que ele revela sobre a performance e o risco de um fundo de investimento
Poucos reconhecimentos têm tanto peso no mercado de fundos quanto a classificação Morningstar.
Mais do que um indicativo de performance, ela traduz consistência, gestão eficiente e controle de risco — pilares fundamentais para quem leva o patrimônio a sério.
Criada por uma das maiores referências globais em análise de investimentos, essa avaliação se tornou um termômetro para identificar os fundos que realmente se destacam — não apenas pelo retorno, mas pela inteligência da estratégia.
Receber 5 estrelas na Morningstar é um sinal claro de excelência. E foi exatamente essa conquista que celebramos recentemente: dois fundos da WIT Asset — OASIS e GENESIS — foram contemplados com a nota máxima.
Neste artigo, você vai entender como funciona a classificação Morningstar, porque ela influencia tanto o mercado e o que ela revela sobre a verdadeira qualidade de um fundo de investimento.
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O que é a classificação Morningstar?
A Morningstar é uma das maiores e mais respeitadas empresas de análise de investimentos do mundo.
Fundada em 1984, em Chicago, a companhia está presente hoje em 32 países e se consolidou como referência global em pesquisa independente sobre fundos, ações e outros ativos financeiros.
Com metodologias próprias, a Morningstar avalia a qualidade e a consistência dos fundos, oferecendo aos investidores uma base técnica e objetiva para decisões mais bem fundamentadas.
Suas classificações são acompanhadas de perto por gestoras, analistas e investidores ao redor do mundo.
No Brasil, sua presença tem ganhado força nos últimos anos — especialmente entre aqueles que valorizam critérios rigorosos e imparciais na hora de decidir onde investir.
O que significa o sistema de estrelas morningstar (de 1 a 5)
A classificação Morningstar utiliza um sistema simples na forma, mas poderoso no conteúdo: de 1 a 5 estrelas, com base no desempenho ajustado ao risco.
Em outras palavras, não basta entregar bons retornos. É preciso fazer isso de forma eficiente, com equilíbrio entre rentabilidade e controle de volatilidade.
Funciona assim:
⭐⭐⭐⭐⭐ – Desempenho muito superior à média da categoria.
⭐⭐⭐⭐ – Desempenho acima da média.
⭐⭐⭐ – Desempenho em linha com a média.
⭐⭐ – Desempenho abaixo da média.
⭐ – Desempenho muito inferior à média.
A comparação é sempre feita dentro de categorias específicas de fundos, o que torna o critério mais justo. Afinal, não faz sentido comparar um fundo de renda fixa conservador com um multimercado agressivo.
Além disso, a nota é dada com base em diferentes janelas de tempo — 3, 5 e 10 anos, quando disponíveis. E tudo isso é feito com base em uma análise quantitativa, imparcial e padronizada.
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Como a Morningstar avalia os fundos?
A Morningstar adota um padrão bastante criterioso para avaliar os fundos. Para conquistar — e manter — 5 estrelas, é preciso entregar resultado com consistência e controle de risco ao longo do tempo.
Ou seja, não basta performar bem uma vez.
Confira a seguir os principais critérios adotados nessa análise.
Desempenho ajustado ao risco
A classificação Morningstar vai além do retorno bruto. Ela considera a relação entre risco e retorno ao longo do tempo. Ou seja, avalia o quanto um fundo entrega de resultado em comparação ao risco que assume para isso.
Essa métrica é conhecida como desempenho ajustado ao risco. Fundos que entregam retornos consistentes com menor volatilidade tendem a receber notas mais altas.
Já os que oscilam demais, mesmo que tenham bom desempenho pontual, perdem força na análise.
É uma forma de premiar a eficiência da gestão, e não apenas a agressividade.
Comparação dentro de categorias
Outro ponto importante: a Morningstar compara cada fundo com seus pares. Isso significa que um fundo multimercado é avaliado em relação a outros multimercados. Um fundo de renda fixa, apenas com outros da mesma categoria.
Esse critério de segmentação torna a análise mais justa e relevante. Afinal, comparar estratégias diferentes distorce o resultado e pode induzir o investidor ao erro.
Critérios quantitativos e objetivos
Todo o processo é quantitativo, padronizado e imparcial. Não há influência subjetiva ou julgamento qualitativo na nota por estrelas.
A Morningstar utiliza modelos estatísticos próprios, aplicados sobre uma base robusta de dados históricos. Fundos com histórico mais longo — 3, 5 ou 10 anos — têm sua nota calculada com base em janelas múltiplas, o que reforça a confiabilidade da avaliação.
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O que significa um fundo 5 estrelas Morningstar?
Receber a classificação máxima da Morningstar não é apenas um símbolo de prestígio. É um sinal claro de que o fundo se mantém, de forma consistente, entre os melhores da sua categoria — e que faz isso com inteligência na alocação e eficiência na gestão de risco.
A nota de 5 estrelas é concedida a apenas 10% dos fundos mais bem posicionados dentro de cada categoria.
Em um mercado com milhares de fundos, alcançar esse nível significa ocupar um lugar de destaque — não por um trimestre isolado, mas por um histórico sólido de entrega de resultados.
A classificação premia a capacidade de entregar resultados com disciplina e controle.
Isso valoriza estratégias que evitam oscilações excessivas e que se mantêm coerentes mesmo em cenários adversos. Em outras palavras, reconhece gestores que não apenas buscam performance, mas que a constroem com eficiência e método.
É por isso que fundos com 5 estrelas tendem a ganhar espaço em carteiras mais sofisticadas. Uma vez que seus gestores não prometem milagres. Mas entregam, repetidamente, aquilo que mais importa: resultado com controle de risco.
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Fundos da WIT Asset entre os melhores do país
A classificação máxima da Morningstar não chega por acaso. Ela é resultado de um processo rigoroso, da estratégia bem definida e, acima de tudo, da consistência na entrega.
Foi justamente esse conjunto que levou dois fundos da WIT Asset — Genesis FIC FIM CP e Oasis FIC FIM CP — a conquistarem estrelas na avaliação mais respeitada do mercado:
🔸 WIT Oasis recebeu a classificação máxima — 5 estrelas
🔸 WIT Genesis foi contemplado com 4 estrelas
Genesis e Oasis: nossos fundos estrelados
Apesar de pertencerem à mesma casa e seguirem uma lógica semelhante de investimento — com foco em superar o CDI por meio de alocação em fundos de terceiros —, Genesis e Oasis têm características e propostas distintas.
O WIT Genesis é um fundo multimercado dinâmico, voltado ao investidor em geral. Com aplicação inicial acessível, ele combina simplicidade operacional com um alto grau de sofisticação na gestão.
Sua estratégia busca capturar oportunidades em diversos fundos do mercado, com ênfase em crédito corporativo, sempre priorizando o equilíbrio entre risco e retorno.
Oferece resgate com cotização em D+0 e liquidação em D+2 úteis, o que garante liquidez rápida, e conta com uma taxa de administração bastante competitiva, entre 0,3% e 0,5% ao ano.
Já o WIT Oasis é voltado ao investidor qualificado, com perfil mais técnico e estrutura de multimercado crédito privado. Sua estratégia concentra-se em investir em FIDCs, principalmente em cotas seniores e também em cotas mezanino.
Possui aplicação mínima de R$ 1.000,00, com cotização em D+70 e liquidação em D+2 úteis — estrutura que permite uma alocação mais sofisticada e menos exposta à volatilidade de curto prazo. Sua taxa de administração é fixa em 1,0% ao ano.
Ambos os fundos são geridos pela equipe da WIT Asset, com administração da XP Investimentos, custódia do Santander Caceis e auditoria da Ernst & Young — três pilares que reforçam a solidez da estrutura.
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A estratégia da WIT Asset por trás da gestão dos fundos
O WIT Genesis e o WIT Oasis são fundos relativamente jovens, mas já com histórico suficiente para provar sua consistência.
O Genesis, lançado em dezembro de 2020, completou quatro anos de trajetória. O Oasis, criado em dezembro de 2021, acaba de alcançar os três anos mínimos exigidos para ser avaliado pela Morningstar — e, na primeira análise, já conquistou 5 estrelas.
Isso só reforça o que o mercado começa a reconhecer: a consistência da WIT Asset na condução de suas estratégias.
O diferencial está na forma como as decisões são tomadas. Todos os meses, a equipe da gestora se reúne em comitê de alocação para revisar os rumos dos fundos.
Durante esses encontros, os gestores analisam o cenário macroeconômico, o comportamento dos mercados e, principalmente, a relação entre risco e retorno dos ativos de crédito — com atenção especial ao spread de crédito.
Com base nessas análises, decidem onde manter posições, onde reduzir exposição e quais novos fundos devem compor a carteira. O objetivo é claro: otimizar o retorno, com controle de risco e visão estratégica.
Essa abordagem ativa, técnica e disciplinada sustenta a performance dos fundos — e agora foi reconhecida de forma oficial pela Morningstar com a classificação máxima.
Leia também: A Importância do Atendimento Personalizado em Investimentos: Mais do que Números, uma Relação de Confiança
A estratégia da WIT Asset por trás da gestão dos fundos
O WIT Genesis e o WIT Oasis são fundos relativamente jovens, mas já com histórico suficiente para provar sua consistência.
O Genesis, lançado em dezembro de 2020, completou quatro anos de trajetória. O Oasis, criado em dezembro de 2021, acaba de alcançar os três anos mínimos exigidos para ser avaliado pela Morningstar — e, na primeira análise, já conquistou 5 estrelas.
Isso só reforça o que o mercado começa a reconhecer: a consistência da WIT Asset na condução de suas estratégias.
O diferencial está na forma como as decisões são tomadas. Todos os meses, a equipe da gestora se reúne em comitê de alocação para revisar os rumos dos fundos.
Durante esses encontros, os gestores analisam o cenário macroeconômico, o comportamento dos mercados e, principalmente, a relação entre risco e retorno dos ativos de crédito — com atenção especial ao spread de crédito.
Com base nessas análises, decidem onde manter posições, onde reduzir exposição e quais novos fundos devem compor a carteira. O objetivo é claro: otimizar o retorno, com controle de risco e visão estratégica.
Essa abordagem ativa, técnica e disciplinada sustenta a performance dos fundos — e agora foi reconhecida de forma oficial pela Morningstar com a classificação máxima.
Leia também: A Importância do Atendimento Personalizado em Investimentos: Mais do que Números, uma Relação de Confiança
WIT Asset: Exclusividade, consistência e confiança
A conquista de 5 estrelas pela Morningstar reforça aquilo que sempre esteve no centro da nossa proposta: entregar excelência real para quem confia seu patrimônio à WIT.
O WIT Genesis e o WIT Oasis não são fundos abertos ao mercado. Eles são exclusivos para clientes da WIT, desenvolvidos com o objetivo de oferecer acesso a estratégias consistentes, com gestão técnica e foco absoluto em resultado.
Essa exclusividade é um diferencial — e reflete a forma como enxergamos cada relacionamento: com profundidade, responsabilidade e compromisso em entregar o que há de melhor.
Os fundos são acessados por meio dos assessores da WIT Invest, que acompanham de perto cada cliente e ajustam as alocações de forma alinhada ao seu perfil, seus objetivos e à dinâmica do mercado.
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