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Bonds: o que são e por que investir?
Entenda os benefícios dos bonds americanos e como eles podem ser uma excelente opção para dolarizar seu portfólio de investimentos.
Se você é do tipo que gosta de investir em renda fixa, explorar além das fronteiras nacionais e considerar os títulos de renda fixa dos Estados Unidos, conhecidos como Bonds, pode ser uma estratégia inteligente.
Os Bonds, são títulos de dívida emitidos tanto por entidades públicas quanto privadas. Eles são conhecidos por combinar, segurança e potencial de retorno, características que nem sempre são encontradas em outros mercados.
Em um ambiente econômico global repleto de incertezas, dolarizar parte do portfólio com Bonds americanos pode ser uma escolha estratégica.
Graças ao avanço das plataformas de investimento internacional, como a da XP, o acesso a esses papéis estrangeiros tem se tornado cada vez mais fácil.
Se a dolarização está no seu radar como uma tática de investimento, este artigo irá detalhar porque os Bonds americanos podem se tornar uma peça essencial na construção de um portfólio diversificado.
>> Leia Também: Por que diversificar seu portfólio com Investimentos nos EUA
O que são Bonds?
Os Bonds, assim como outros títulos de dívida, são instrumentos financeiros utilizados por governos, empresas e outras entidades para captar recursos.
Na prática, quando você compra um bond, está emprestando dinheiro ao emissor, que se compromete a pagar juros periódicos, conhecidos como cupons, e a devolver o valor principal no vencimento do título.
A taxa de juros aplicada é determinada pelo risco de crédito da emissão, ou seja, a probabilidade de o emissor não conseguir honrar o pagamento. Quanto maior o risco, maior a taxa de juros oferecida para compensar o investidor.
Algumas agências de classificação de risco, como Moody’s, Fitch e S&P, avaliam e atribuem notas aos bonds, indicando seu nível de segurança e confiabilidade.
Os títulos do Tesouro americano, conhecidos como Treasuries, são amplamente considerados os bonds de menor risco e os investimentos mais seguros do mundo, oferecendo uma fonte de renda estável com risco mínimo.
Vantagens de Comprar Bonds Americanos
Investir em bonds americanos oferece diversas vantagens para os investidores que buscam segurança, diversificação e um potencial de retorno atraente. Aqui estão alguns dos principais benefícios:
Mercado Amplo e Líquido
O mercado de bonds é significativamente maior do que o mercado de Crédito Privado brasileiro, oferecendo muito mais liquidez e opções de investimento.
Para se ter uma ideia, de acordo com levantamento de analistas da XP, em 2021 a negociação de bonds corporativos nos EUA foi equivalente a R$ 200 bilhões por dia, enquanto no Brasil, no mesmo período, a negociação diária era de R$ 1,6 bilhão.
Esses dados evidenciam a liquidez do mercado americano. Em outras palavras, é muito mais fácil e rápido negociar os títulos no mercado secundário nos EUA do que no Brasil.
Além disso, essa amplitude permite aos investidores escolherem entre uma vasta gama de emissões, prazos e perfis de risco.
Diversificação Global
Com a exposição ao dólar e ao mercado global, os bonds americanos são um excelente instrumento para diversificação das carteiras de investimento.
Ao diversificar em bonds americanos, os investidores diluem os riscos associados a eventos específicos de uma única economia, aumentando a resiliência de seus portfólios.
Acesso a Emissores Diversificados
Investir em bonds americanos oferece aos investidores acesso a emissores de diversos setores e países.
Essa diversificação amplia significativamente o leque de opções, permitindo a inclusão de emissores de alta qualidade que não estão disponíveis no mercado brasileiro.
Além disso, os bonds emitidos por empresas globais tendem a apresentar maior liquidez no mercado secundário. Essa característica facilita a compra e venda desses títulos, permitindo que os investidores ajustem suas carteiras conforme suas necessidades e estratégias evoluem ao longo do tempo.
Potencial de Rentabilidade Superior
Na conversão para BRL+, alguns bonds podem entregar rentabilidades superiores para os mesmos riscos e prazos praticados no mercado de crédito privado brasileiro.
Isso significa que os investidores podem obter retornos mais atraentes em relação a investimentos comparáveis no mercado doméstico, beneficiando-se da segurança e estabilidade do mercado americano.
Qual a diferença ente Government Bonds e Corporate Bonds
Embora ambos sejam instrumentos de renda fixa, os Government Bonds e os Corporate Bonds possuem características distintas.
A escolha entre esses dois tipos de bonds dependerá dos objetivos financeiros e do perfil de risco de cada investidor.
Vamos explorar as principais diferenças entre eles.
Government Bonds
Government Bonds, são títulos de dívida emitidos pelo governo dos Estados Unidos. Justamente por terem o respaldo governamental, são considerados investimentos amplamente seguros.
Devido ao seu baixo risco, os rendimentos oferecidos por esses títulos tendem a ser menores em comparação com outros tipos de bonds.
Os Government Bonds são categorizados de acordo com o prazo de vencimento:
- – Treasury Bills (T-Bills): Têm prazos de vencimento que variam de um mês a um ano. Os juros são pagos no vencimento.
- – Treasury Notes (T-Notes): Variam de dois a dez anos e pagam juros semestrais.
- – Treasury Bonds (T-Bonds): Têm prazos de 20 ou 30 anos e também pagam juros semestrais.
Todos estes bonds são prefixados, ou seja, a taxa de retorno é definida no momento da contratação, proporcionando previsibilidade aos investidores.
Corporate Bonds
Os Corporate Bonds, por sua vez, são emitidos por empresas privadas para financiar suas operações, expansões e outras necessidades de capital.
Esses títulos são semelhantes às debêntures no Brasil, no entanto, nos EUA são geralmente lançados com taxas prefixadas.
Os Corporate Bonds geralmente oferecem taxas de juros mais altas do que os Treasury Bonds, refletindo o maior risco associado ao crédito das empresas emissoras.
A possibilidade de retorno mais elevado atrai investidores dispostos a aceitar um risco maior em troca de potenciais ganhos maiores.
>> Leia também: Investir em ações nos EUA: desfrute das oportunidades e vantagens do mercado americano
Conceitos Importantes ao Avaliar um Bond
Avaliar um bond antes de investir é importante para entender os riscos e retornos associados.
Aqui estão alguns conceitos importantes a serem considerados:
Valor Nominal (Face Value)
O valor nominal é a quantia que o emissor do bond concorda em pagar ao investidor no vencimento do título. Geralmente, esse valor é de $1.000 por bond, mas pode variar.
Cupom (Coupon)
O cupom é a taxa de juros anual paga ao detentor do bond, expressa como uma porcentagem do valor nominal. Por exemplo, um bond com valor nominal de $1.000 e um cupom de 5% pagará $50 em juros por ano.
Data de Vencimento (Maturity Date)
A data de vencimento é quando o emissor devolve o valor nominal do bond ao investidor e cessa os pagamentos de juros.
Bonds podem ter prazos de vencimento que variam de curto prazo (menos de um ano) a longo prazo (mais de 10 anos).
Risco de Crédito (Credit Risk)
O risco de crédito é a possibilidade de o emissor do bond não conseguir pagar os juros ou o valor nominal no vencimento.
Agências de classificação de risco, como Moody’s, S&P e Fitch, avaliam e atribuem notas aos emissores de bonds para indicar a probabilidade de inadimplência.
Rendimento (Yield)
O rendimento de um bond é o retorno que um investidor pode esperar receber, incluindo tanto os pagamentos de juros quanto a diferença entre o preço de compra e o valor nominal.
Existem diferentes tipos de rendimento, como:
- – Current Yield: Calculado como o cupom anual dividido pelo preço de mercado atual do bond.
- – Yield to Maturity (YTM): Calcula o rendimento total esperado se o bond for mantido até o vencimento, levando em conta todos os pagamentos de juros e a diferença entre o preço de compra e o valor nominal.
Preço de Mercado (Market Price)
O preço de mercado é o valor pelo qual o bond é negociado no mercado secundário. Este preço pode ser influenciado por vários fatores, incluindo mudanças nas taxas de juros, risco de crédito do emissor e condições econômicas gerais.
Duração (Duration)
A duração mede a sensibilidade do preço de um bond a mudanças nas taxas de juros. Bonds com maior duração tendem a ser mais sensíveis às variações nas taxas de juros.
Convexidade (Convexity)
A convexidade é uma medida da curvatura na relação entre preço e rendimento do bond. Ela indica como a duração de um bond muda à medida que as taxas de juros variam, ajudando a avaliar a sensibilidade de preços a grandes movimentos nas taxas de juros.
Call and Put Options
Alguns bonds podem ter opções embutidas, como:
- – Callable Bonds: O emissor pode resgatar o bond antes da data de vencimento.
- – Putable Bonds: O investidor tem a opção de vender o bond de volta ao emissor antes da data de vencimento.
>> Leia também: Quanto os brasileiros investiram no exterior em 2023?
Diversifique seus Investimentos com Bonds Americanos
Agora que você já conhece as principais vantagens de investir no mercado de bonds americanos, que tal começar a diversificar sua carteira incluindo esses títulos em seu portfólio?
Dolarizar parte de seus investimentos com bonds americanos não apenas diversifica sua carteira, mas também posiciona você para aproveitar as vantagens de um dos mercados financeiros mais desenvolvidos e seguros do mundo.
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